Solvens vs. likviditet:

Finansiel forvaltning af en virksomhed kan være skræmmende, især når virksomheden skalerer, og ejerne skal balancere mellem at lære finansielle begreber og anvende dem på deres daglige ledelsesaktiviteter. Solvens, likviditet og pengestrøm er vigtige aspekter af ikke blot at mindske risikoen for fiasko, men også at balancere gæld effektivt.

Det er vigtigt at forstå disse begreber, fordi de ofte bruges til at måle din virksomheds finansielle sundhed af bankfolk, investorer, aktionærer og långivere. Hvis du ønsker at opretholde en virksomhed, der kan rejse eller låne penge, er det lettere at rejse eller låne kapital, jo bedre din likviditet og solvens er, jo lettere er det at rejse eller låne kapital.

Liquiditet vs. solvens: De primære forskelle

Lad os starte med de grundlæggende ting. Hvad betyder disse to udtryk i en nøddeskal?

Solvens er en virksomheds evne til at opfylde sine langsigtede gældsforpligtelser. Langfristet gæld defineres som enhver finansiering eller lånte penge, der vil blive betalt tilbage efter 12 måneder.

Liquiditet er en virksomheds evne til at opfylde sine kortfristede gældsforpligtelser. Kortfristet gæld er defineret som enhver gæld, der vil blive betalt tilbage inden for 12 måneder.

Din ultimative guide til regnskab for små og mellemstore virksomheder

Lad os få orden i regnskaberne.

Som en bemærkning er et vigtigt kendetegn ved kortfristet vs. langfristet gæld, at et enkelt lån kan betragtes som begge dele. Hvis du f.eks. har et lån, som du betaler tilbage over en toårig periode, betragtes det første års forfaldne betalinger som kortfristet gæld, mens det andet års betalinger betragtes som langfristet gæld.

Det hele har noget at gøre med tidspunktet for tilbagebetalingen – ikke med typen af gæld. Mange virksomheder rapporterer dette i deres regnskaber, og de vil fremgå af balancen på denne måde.

Sammenfattende er det virksomhedens evne til at betale sin gæld på kort og lang sigt, der er begrebet bag likviditet og solvens. Så hvordan kan virksomhedsejere bruge disse begreber til at træffe beslutninger om deres virksomhed?

Liquiditet og solvens kan hjælpe virksomhedsejere med at besvare følgende spørgsmål:

  • Har jeg nok indtægter i de kommende måneder til at betale min gæld, hvis det skulle være nødvendigt?
  • Hvor meget overskud eller cashflow skal jeg sætte til side for at betale denne gæld?
  • Hvor meget gæld kan jeg påtage mig og stadig have mulighed for at betale?

Frasen “bruge penge for at tjene penge” er måske overbrugt, men den er sand for mange virksomhedsejere. Medmindre du er i stand til at finansiere virksomhedens vækst udelukkende gennem overskud, vil din virksomhed sandsynligvis være nødt til at ty til andre finansieringsmuligheder undervejs, som f.eks. kreditkort eller traditionelle banklån.

Når nogen låner dig penge, vil de have sikkerhed for, at deres penge i sidste ende vil blive tilbagebetalt fuldt ud (og lidt til). Ved at måle solvens og likviditet kan de måle

Måling af likviditet &Solvens

Når eksterne parter vurderer, om de skal låne dig penge eller ej, hvad kigger de så specifikt på? Med andre ord, hvilke parametre bruger de til at vurdere, om du er værd at få deres penge?

Der er flere målinger og finansielle nøgletal, som banker og långivere kan bruge til at vurdere din likviditet og solvens ved at tage udgangspunkt i dit årsregnskab. Især din balance vil spille en vigtig rolle.

Som virksomhedsejer vil du gerne holde øje med disse målinger regelmæssigt, så du kan overvåge ændringer over tid og – som vi vil diskutere senere – foretage justeringer med vilje.

Balance vs. resultatopgørelse

Når du beregner både likviditet og solvens, vil balancen være det primære sted, du vil gå hen for at hente vigtige oplysninger. Når du skal måle solvensen, skal du dog også have adgang til din resultatopgørelse.

Balancen er et øjebliksbillede af din virksomhed – hvad den ejer, og hvad den skylder andre mennesker – på et bestemt tidspunkt. Resultatopgørelsen viser derimod, hvor mange penge du har fået ind og brugt i løbet af en periode. Når du tænker over de vigtigste forskelle mellem likviditet og solvens, vil det hjælpe dig med at navigere i disse målinger, hvis du kender de grundlæggende forskelle mellem disse to rapporter.

Sådan måler du likviditet

I modsætning til solvens er likviditet et kortsigtet begreb. Det omhandler en virksomheds evne til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser, eller den gæld, der skal betales inden for de næste 12 måneder.

At likvidere sine aktiver betyder ganske enkelt at sælge dem og omdanne dem til kontanter, som derefter kan bruges til at betale gæld. Så likviditet er simpelthen et mål for, hvor let du kan gøre det for gæld, der forfalder inden for det næste år.

Der er et par likviditetskvoter, der kan være nyttige til at vurdere, hvor likvid din virksomhed er.

Kursusforhold

Først viser kursusforholdet, om dine omsætningsaktiver opvejer dine kortfristede passiver eller ej. Med andre ord, har du nok kontanter eller andre likvide aktiver til at betale al kortfristet gæld?

For at finde ud af det skal du blot dividere de kortfristede aktiver med de kortfristede passiver, som begge kan findes på din balance.

Kurant ratio = omsætningsaktiver / kortfristet gæld

En kortfristet ratio under 1 betyder, at du ikke har nok til at betale for det, du skylder – lige nu. Ideelt set bør en virksomhed have en ratio på mellem 1,5 og 3. Det er vigtigt at forstå, at denne målestok ændrer sig hurtigt, fordi den omfatter kortfristet gæld, hvilket betyder, at en ny regning eller et nyt salg kan få den til at svinge i den ene eller den anden retning.

For at gøre det nemt, har vi lavet en gratis beregner til det aktuelle forhold.

Quick ratio (Acid-Test Ratio)

Den hurtige ratio, også kaldet “acid-test” ratio, minder meget om den aktuelle ratio. Den væsentligste forskel? Den hurtige ratio udelukker lagerbeholdningen fra ligningen.

Inventar betragtes teknisk set som et omsætningsaktiv. Men i modsætning til dine tilgodehavender er det uklart, hvornår din virksomhed kan forvente, at lageret vil blive solgt og omdannet til kontanter. Du kan sælge hele lageret i løbet af et par måneder, eller det kan ligge på lagerhylderne i et par år. Selv om markedsføringsinitiativer kan have indflydelse på, hvornår det bliver solgt, er der ingen garantier.

Så den hurtige ratio ignorerer det og viser, hvordan en virksomhed kan dække kortfristede forpligtelser med alle omsætningsaktiver undtagen lagerbeholdningen. Her er formlen for den hurtige ratio.

Quick Ratio = (omsætningsaktiver – lagerbeholdning) / kortfristet gæld

Hvis lagerbeholdning udgør størstedelen af dine omsætningsaktiver, kan quick ratio være en mere nyttig finansiel målestok for dig at holde styr på.

Få dit gratis helbredstjek af QuickBooks

Selv dine bøger har brug for en second opinion.

Sådan måler du solvensen

Som en påmindelse er solvensen et mål for din virksomheds evne til at opfylde sine langsigtede forpligtelser. Kvoter, der måler solvensen, hjælper dig derfor til at forstå din samlede præstation bedre end likviditetskvoter, fordi likviditeten kan ændre sig hurtigere.

Frasen “at forblive solvent” betyder simpelthen, at du er i stand til at betale al gæld. Ligesom likviditet er der flere finansielle nøgletal, der kan hjælpe dig med at analysere din virksomheds samlede solvens.

Solvensprocent

En af de mest almindelige formler, der anvendes til at beregne en virksomheds evne til at betale både langfristet og kortfristet gæld, kaldes solvensprocenten, som kan beregnes ved hjælp af følgende formel.

Solvensprocent = (nettoindkomst + afskrivninger) / (kortfristet + langfristet gæld)

Solvensprocenten ser på indkomsten efter skat og tilføjer ikke-kontante poster som afskrivninger, inden den divideres med passiverne. Grunden til, at afskrivninger og afskrivninger ikke medregnes, er at give en virksomhed et mere nøjagtigt billede af deres pengestrømme, og hvordan de vil være i stand til at betale passiver (uden at tage hensyn til de mere konceptuelle elementer i regnskaberne).

Nettoindtægter og afskrivninger kan findes på din resultatopgørelse, mens kort- og langfristede forpligtelser findes på balancen. Hvis du vil have en fuldstændig oversigt over dine regnskaber, kan du tjekke vores snydeark til regnskaber her.

Solvensprocenten er et godt mål for en virksomheds evne til at opfylde sine samlede gældsforpligtelser, eller passiver, og er et ret almindeligt forhold, der anvendes af långivere og investorer. Vanskeligheden ved at anvende denne ratio er, at du skal forstå, hvad der er “normalt” for din branche. De i branchen accepterede solvenskvoter kan variere en smule, så lav noget hjemmearbejde og tal med andre i din branche for at få en fornemmelse af, hvad der er acceptabelt for din virksomhed.

Gældskvote

Selv om solvensprocenten er det primære middel til at vurdere solvensen generelt, er der andre finansielle nøgletal, der kan være med til at afrunde billedet af en virksomheds sundhed på lang sigt. Et sådant mål er gældskvotienten, som sammenligner de samlede aktiver med den samlede gæld.

Gældskvote = Samlet gæld / samlede aktiver

Virksomheder med en høj gældskvote, som regel større end 1, anses for at være meget “gearede” eller have en større risiko for ikke at kunne betale deres finansielle forpligtelser. I modsætning hertil betyder en lav gældskvote, at en større del af en virksomheds aktiver finansieres af egenkapital frem for af gæld.

Som solvensprocenten kan det variere meget, hvad der betragtes som en acceptabel gældskvote, så det er vigtigt at forstå forventningerne i din branche.

Gæld-til-aktiver-forhold

Gæld-til-aktiver-forholdet svarer til gældskvotienten, men ser på de samlede passiver i stedet for den samlede gæld. Gæld og passiver forveksles ofte, men begreberne betyder ikke præcis det samme. Gæld henviser specifikt til penge, der er lånt, mens passiver kan omfatte andre typer finansielle forpligtelser.

En nem måde at holde styr på det? Alle gæld er passiver; ikke alle passiver er gæld.

Med det in mente er her formlen for forholdet mellem gæld og aktiver.

Gæld-til-aktiv-forhold = Samlet gæld / Samlede aktiver

De samme generelle regler gælder for analyse af gæld-til-aktiv-forholdet. Alt, der er større end 1, kan være et signal om, at din virksomhed er for gearet, men det er vigtigt at holde sig branchens forventninger for øje.

Din ultimative guide til regnskab for små og mellemstore virksomheder

Lad os få orden i bøgerne.

Hvordan likviditet og solvens interagerer med pengestrømmen

Du har målt din virksomheds likviditet og solvens, og du bryder dig ikke om det, du ser. Så hvad er det næste skridt?

Den tilpasning, som du foretager dig med likviditeten ved enten at betale gæld af eller øge den, kan styre, hvordan både likviditet og solvens fremstår og opfattes af bankfolk, investorer, aktionærer og långivere.

Hvis din virksomheds solvenskvoter er for høje, kan du overveje at fokusere dine bestræbelser i de næste par måneder på at betale din gæld ned. Ekstra cashflow fra en stærk salgsmåned kan bruges til at betale gæld i stedet for at investere disse penge i noget nyt.

Sådan er det også, hvis du har ekstremt lave solvenskvoter, at det nu kunne være på tide at undersøge muligheden for at finansiere den vækst, du har tænkt på. Selv om lave nøgletal ofte er ønsket, kan konstant lave tal signalere til interesserede parter, at du ikke er villig til at investere i nye initiativer.

Som alle de målepunkter, du måler for at analysere din lille virksomhed, bør ingen målepunkter være alfa og omega i den finansielle beslutningstagning. Det er vigtigt at tjekke flere målinger med regelmæssig kadence. Når det er sagt, hvis der er investorer eller lån i din virksomheds fremtid, er det en god praksis at begynde at kigge på likviditets- og solvensmetrikker med et mere kritisk øje.

Læs mere om, hvordan ScaleFactor kan hjælpe dig med at bruge din virksomheds finanser til at få din virksomhed til at vokse. Lad os give dig en personlig demo i dag.

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret.