Solvencia vs. Liquidez: ¿Qué significan estos términos contables?

La gestión financiera de una empresa puede ser desalentadora, especialmente cuando el negocio está escalando y los propietarios necesitan equilibrar el aprendizaje de los conceptos financieros y su aplicación a las actividades de gestión del día a día. La solvencia, la liquidez y el flujo de caja son aspectos importantes no sólo para mitigar el riesgo de fracaso, sino también para equilibrar eficazmente la deuda.

Entender estos conceptos es importante porque los banqueros, los inversores, los accionistas y los prestamistas suelen utilizarlos para medir la salud financiera de su empresa. Si quiere mantener una empresa que pueda conseguir o pedir dinero prestado, cuanto mejor sean su liquidez y su solvencia, más fácil será conseguir o pedir capital prestado.

Liquidez vs. Solvencia: Las principales diferencias

Empecemos por lo básico. Qué significan estos dos términos en pocas palabras?

La solvencia es la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a largo plazo. La deuda a largo plazo se define como cualquier financiación o dinero prestado que se devolverá después de 12 meses.

La liquidez es la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. La deuda a corto plazo se define como cualquier deuda que se devolverá en un plazo de 12 meses.

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Como nota, una característica importante de la deuda a corto plazo frente a la deuda a largo plazo es que un mismo préstamo podría considerarse como ambas. Por ejemplo, si usted tiene un préstamo que está pagando a lo largo de un período de dos años, el primer año de pagos adeudados se considera deuda a corto plazo, mientras que el segundo año de pagos se considera deuda a largo plazo.

Todo tiene que ver con el tiempo de reembolso, no con el tipo de deuda. Muchas empresas informan de esto en sus estados financieros, y aparecerán en el balance de esta manera.

En resumen, la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto y largo plazo es el concepto que hay detrás de la liquidez y la solvencia. Entonces, ¿cómo pueden los empresarios utilizar estos conceptos para tomar decisiones sobre sus negocios?

La liquidez y la solvencia pueden ayudar a los empresarios a responder a las siguientes preguntas:

  • ¿Tengo suficientes ingresos que se generarán en los próximos meses para pagar mis deudas si lo necesitara?
  • ¿Cuántos beneficios o flujo de caja necesitaría apartar para pagar estas deudas?
  • ¿Cuánta deuda podría asumir y aún tener la capacidad de pagar?

La frase «gastar dinero para ganar dinero» puede ser usada en exceso, pero suena verdadera para muchos propietarios de negocios. A menos que pueda financiar el crecimiento del negocio únicamente a través de los beneficios, es probable que su empresa tenga que recurrir a otras opciones de financiación, como las tarjetas de crédito o los préstamos bancarios tradicionales.

Cuando alguien le preste dinero, querrá tener la seguridad de que su dinero será devuelto en su totalidad (y algo más). La medición de la solvencia y la liquidez les permite calibrar

Medición de la liquidez &Solvencia

Cuando las partes externas están evaluando si te prestan o no algo de dinero, ¿en qué se fijan específicamente? En otras palabras, ¿cuáles son las métricas que utilizan para evaluar la valía de su dinero?

Hay varios parámetros y ratios financieros que los bancos y prestamistas pueden utilizar para evaluar su liquidez y solvencia utilizando sus estados financieros como punto de partida. Su balance, en particular, desempeñará un papel importante.

Como propietario de un negocio, usted querrá mantener un ojo en estas métricas con regularidad para que pueda monitorear los cambios en el tiempo y-como discutiremos más adelante-hacer ajustes a la intención.

Balance de situación frente a la cuenta de resultados

Al calcular tanto la liquidez como la solvencia, el balance de situación será el lugar principal al que acudirá para obtener información importante. Sin embargo, cuando se trata de medir la solvencia, también tendrá que acceder a su cuenta de resultados.

El balance es una instantánea de su empresa -lo que posee y lo que debe a otras personas- en un momento determinado. La cuenta de resultados, por el contrario, muestra cuánto dinero ha ingresado y gastado durante un periodo de tiempo. Al pensar en las diferencias clave entre la liquidez y la solvencia, conocer las diferencias fundamentales entre estos dos informes le ayudará a navegar por estas métricas.

Cómo medir la liquidez

A diferencia de la solvencia, la liquidez es un concepto a corto plazo. Trata de la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, o aquellas deudas que tendrán que ser pagadas en los próximos doce meses.

Liquidar los activos significa simplemente venderlos y convertirlos en dinero en efectivo, que puede utilizarse para pagar las deudas. Así que la liquidez es simplemente una medida de la facilidad con la que puedes hacer eso para las deudas que vencerán en el próximo año.

Hay algunos ratios de liquidez que pueden ser útiles para evaluar la liquidez de su empresa.

Relación corriente

En primer lugar, la relación corriente muestra si sus activos corrientes superan a sus pasivos corrientes. En otras palabras, ¿tiene suficiente efectivo u otros activos líquidos para pagar toda la deuda actual?

Para averiguarlo, sólo tiene que dividir el activo corriente entre el pasivo corriente, que puede encontrar en su balance.

Relación corriente = Activo corriente / Pasivo corriente

Una relación corriente inferior a 1 significa que no tiene suficiente para pagar lo que debe-ahora mismo. Lo ideal es que una empresa tenga un ratio entre 1,5 y 3. Es importante entender que esta métrica cambia rápidamente porque incluye la deuda a corto plazo, lo que significa que una nueva factura o una nueva venta puede hacer que se balancee en una dirección u otra.

Para facilitarte la tarea, hemos creado una calculadora de ratio actual gratuita.

Razón rápida (razón de prueba ácida)

La razón rápida, también llamada razón de «prueba ácida», se parece mucho a la razón corriente. ¿La principal diferencia? El ratio rápido excluye las existencias de la ecuación.

El inventario se considera técnicamente un activo corriente. Sin embargo, a diferencia de las cuentas por cobrar, no está claro cuándo puede esperar su empresa que ese inventario se venda y se convierta en efectivo. Podrías vender todo ese inventario en unos pocos meses, o podría permanecer en los estantes del almacén durante varios años. Aunque las iniciativas de marketing pueden influir en el momento de la venta, no hay garantías.

Por lo tanto, el ratio rápido lo ignora y muestra cómo una empresa podría cubrir los pasivos a corto plazo con todos los activos corrientes excepto el inventario. Esta es la fórmula del ratio rápido.

Razón rápida = (Activos corrientes – Inventario) / Pasivos corrientes

Si el inventario constituye la mayor parte de sus activos corrientes, la razón rápida puede ser una métrica financiera más útil para que usted haga un seguimiento.

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Cómo medir la solvencia

Como recordatorio, la solvencia es una medida de la capacidad de su negocio para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. Los ratios que miden la solvencia, por lo tanto, le ayudan a entender su rendimiento general mejor que los ratios de liquidez porque la liquidez puede cambiar más rápidamente.

La frase «mantenerse solvente» simplemente significa que usted es capaz de pagar todas las deudas. Al igual que la liquidez, hay varios ratios financieros que pueden ayudarle a analizar la solvencia general de su empresa.

Razón de solvencia

Una de las fórmulas más utilizadas para calcular la capacidad de una empresa para pagar las deudas a largo y corto plazo se denomina razón de solvencia, que puede calcularse mediante la siguiente fórmula.

Relación de solvencia = (Beneficio neto + depreciación) / (Pasivo a corto plazo + a largo plazo)

La relación de solvencia examina los ingresos después de impuestos y añade las partidas no monetarias, como la depreciación y la amortización, antes de dividirlas por el pasivo. La razón por la que no se tienen en cuenta la depreciación y la amortización es para dar a una empresa una visión más precisa de su flujo de caja y de cómo será capaz de pagar los pasivos (sin tener en cuenta los elementos más conceptuales de la contabilidad).

Los ingresos netos y la depreciación se pueden encontrar en su cuenta de resultados, mientras que los pasivos a corto y largo plazo se encuentran en el balance. Para un desglose completo de sus estados financieros, consulte nuestras hojas de trucos de estados financieros aquí.

El ratio de solvencia es una buena medida de la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda global, o pasivos, y es un ratio bastante común utilizado por los prestamistas e inversores. La dificultad de aplicar este coeficiente estriba en que hay que entender lo que es «normal» para su sector. Los ratios de solvencia aceptados por la industria pueden variar un poco, así que haga algunos deberes y hable con otros en su industria para tener una idea de lo que es aceptable para su negocio.

Relación de endeudamiento

Si bien la relación de solvencia es el principal medio para evaluar la solvencia en general, hay otras relaciones financieras que pueden ayudar a completar la imagen de la salud de una empresa a largo plazo. Uno de ellos es el ratio de endeudamiento, que compara los activos totales con la deuda total.

Ratio de endeudamiento = Deuda total / Activos totales

Las empresas con un ratio de endeudamiento elevado, normalmente superior a 1, se consideran altamente «apalancadas», o con un mayor riesgo de no poder pagar sus obligaciones financieras. Por el contrario, un ratio de endeudamiento bajo implica que una mayor parte de los activos de una empresa se financia con fondos propios, en lugar de con deuda.

Al igual que el ratio de solvencia, lo que se considera un ratio de endeudamiento aceptable puede variar mucho, por lo que es importante entender las expectativas de su sector.

Relación deuda-activo

La relación deuda-activo es similar a la relación de endeudamiento, pero considera el pasivo total, en lugar de la deuda total. La deuda y el pasivo se confunden a menudo, pero los términos no significan exactamente lo mismo. La deuda se refiere específicamente al dinero que se pide prestado, mientras que el pasivo puede incluir otros tipos de obligaciones financieras.

¿Una forma fácil de entenderlo? Todas las deudas son pasivos; no todos los pasivos son deudas.

Con eso en mente, aquí está la fórmula para la relación deuda-activo.

Relación deuda-activo = Pasivo total / Activo total

Las mismas reglas generales se aplican al análisis de la relación deuda-activo. Todo lo que sea superior a uno puede indicar que su empresa está demasiado apalancada, pero es importante tener en cuenta las expectativas del sector.

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Cómo interactúan la liquidez y la solvencia con el flujo de caja

Has medido la liquidez y la solvencia de tu empresa, y no te gusta lo que ves. Entonces, ¿qué es lo siguiente?

Ajustar lo que hace con el flujo de caja, ya sea pagando las deudas o aumentándolas, puede controlar la forma en que tanto la liquidez como la solvencia aparecen y son percibidas por los banqueros, inversores, accionistas y prestamistas.

Si los índices de solvencia de su empresa son demasiado elevados, podría considerar la posibilidad de centrar sus esfuerzos durante los próximos meses en el pago de sus deudas. El flujo de caja extra de un mes fuerte de ventas podría destinarse a la deuda en lugar de invertir ese dinero en algo nuevo.

De igual manera, si tiene unos ratios de solvencia extremadamente bajos, ahora podría ser el momento de explorar la financiación del crecimiento que ha estado pensando. Aunque los ratios bajos suelen ser deseados, unas cifras constantemente bajas pueden indicar a los interesados que usted no está dispuesto a invertir en nuevas iniciativas.

Al igual que todas las métricas que mide para analizar su pequeña empresa, ninguna métrica debe ser el todo y el fin de la toma de decisiones financieras. Es importante comprobar varias métricas con una cadencia regular. Dicho esto, si los inversores o los préstamos están en el futuro de su negocio, es una buena práctica empezar a mirar las métricas de liquidez y solvencia con un ojo más exigente.

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