Płynność a wypłacalność: What Do These Accounting Terms Mean?

Zarządzanie finansami firmy może być trudne, zwłaszcza gdy firma się rozwija, a właściciele muszą zrównoważyć naukę koncepcji finansowych i stosowanie ich w codziennych działaniach zarządczych. Wypłacalność, płynność i przepływy pieniężne są ważne aspekty nie tylko zmniejszenie ryzyka niepowodzenia, ale także skutecznie równoważenia długu.

Zrozumienie tych pojęć jest ważne, ponieważ są one często wykorzystywane do pomiaru kondycji finansowej firmy przez bankierów, inwestorów, akcjonariuszy i kredytodawców. Jeśli chcesz utrzymać firmę, która może pozyskać lub pożyczyć pieniądze, im lepsza jest Twoja płynność i wypłacalność, tym łatwiej jest pozyskać lub pożyczyć kapitał.

Płynność finansowa vs. Wypłacalność: Podstawowe różnice

Zacznijmy od podstaw. Co w skrócie oznaczają te dwa terminy?

Płynność finansowa to zdolność firmy do wywiązywania się z długoterminowych zobowiązań dłużnych. Dług długoterminowy jest zdefiniowany jako wszelkie finansowanie lub pożyczone pieniądze, które zostaną spłacone po 12 miesiącach.

Płynność jest zdolność firmy do spełnienia swoich krótkoterminowych zobowiązań dłużnych. Dług krótkoterminowy jest definiowany jako każdy dług, który zostanie spłacony w ciągu 12 miesięcy.

Twój ostateczny przewodnik po księgowości SMB

Zróbmy porządek w księgach.

Jako uwaga, jedną z ważnych cech długu krótkoterminowego i długoterminowego jest to, że pojedyncza pożyczka może być uważana za obie. Na przykład, jeśli masz pożyczkę, którą spłacasz przez okres dwóch lat, pierwszy rok płatności należnych jest uważany za dług krótkoterminowy, podczas gdy drugi rok płatności jest uważany za dług długoterminowy.

To wszystko ma do czynienia z terminem spłaty – nie rodzaj długu. Wiele firm zgłasza to w swoich sprawozdaniach finansowych, a one pojawią się w bilansie w ten sposób.

Podsumowując, zdolność firmy do spłacania swoich długów w krótkim i długim terminie to koncepcja płynności i wypłacalności. Jak więc właściciele firm mogą wykorzystać te koncepcje do podejmowania decyzji dotyczących ich przedsiębiorstw?

Płynność i wypłacalność mogą pomóc właścicielom firm odpowiedzieć na następujące pytania:

  • Czy mam wystarczająco dużo przychodów generowanych w nadchodzących miesiącach, aby spłacić moje długi, gdybym tego potrzebował?
  • Ile zysku lub przepływu gotówki musiałbym odłożyć na bok, aby spłacić te długi?
  • Ile długów mógłbym zaciągnąć i nadal mieć możliwość ich spłacenia?

Sformułowanie „wydawać pieniądze, aby zarabiać pieniądze” może być nadużywane, ale dla wielu właścicieli firm brzmi ono prawdziwie. Jeśli nie jesteś w stanie sfinansować rozwoju firmy wyłącznie z zysków, Twoja firma prawdopodobnie będzie musiała zwrócić się do innych opcji finansowania po drodze, takich jak karty kredytowe lub tradycyjne kredyty bankowe.

Kiedy ktoś pożycza Ci pieniądze, będzie chciał mieć pewność, że ich pieniądze zostaną ostatecznie spłacone w całości (a następnie niektóre). Pomiar wypłacalności i płynności pozwala im zmierzyć

Measuring Liquidity & Solvency

Gdy osoby z zewnątrz oceniają, czy pożyczyć Ci pieniądze, na co konkretnie patrzą? Innymi słowy, jakie są metryki, których używają, aby ocenić, czy jesteś wart ich pieniędzy?

Istnieje kilka metryk i wskaźników finansowych, które banki i kredytodawcy mogą wykorzystać do oceny płynności i wypłacalności przy użyciu sprawozdań finansowych jako punkt wyjścia. Twój bilans, w szczególności, będzie odgrywać ważną rolę.

Jako właściciel firmy, będziesz chciał mieć oko na te wskaźniki regularnie tak, że można monitorować zmiany w czasie i – jak będziemy dyskutować później – dokonać korekt celowo.

Balance Sheet vs. Income Statement

Przy obliczaniu zarówno płynności jak i wypłacalności, bilans będzie podstawowym miejscem, do którego pójdziesz, aby wyciągnąć ważne informacje. Jednakże, jeśli chodzi o pomiar wypłacalności, trzeba będzie również uzyskać dostęp do rachunku zysków i strat.

Bilans jest migawką firmy – co posiada i co jest winna innym ludziom – w danym momencie w czasie. Z drugiej strony, rachunek zysków i strat pokazuje, ile pieniędzy wpłynęło i zostało wydanych w danym okresie czasu. Myśląc o kluczowych różnicach między płynnością a wypłacalnością, znajomość podstawowych różnic między tymi dwoma raportami pomoże Ci poruszać się po tych metrykach.

Jak zmierzyć płynność

W przeciwieństwie do wypłacalności, płynność jest pojęciem krótkoterminowym. Dotyczy ona zdolności firmy do spełnienia jej krótkoterminowych zobowiązań lub tych długów, które będą musiały być spłacone w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy.

Likwidować swoje aktywa oznacza po prostu sprzedać je i przekształcić je w gotówkę, które mogą być następnie wykorzystane do spłaty długów. Tak więc płynność jest po prostu miarą tego, jak łatwo można to zrobić w przypadku długów, które staną się wymagalne w ciągu najbliższego roku.

Istnieje kilka wskaźników płynności, które mogą być pomocne w ocenie tego, jak płynna jest Twoja firma.

Stosunek bieżący

Po pierwsze, wskaźnik bieżący pokazuje, czy twoje aktywa obrotowe przewyższają twoje zobowiązania krótkoterminowe. Innymi słowy, czy masz wystarczającą ilość gotówki lub innych płynnych aktywów, aby spłacić cały bieżący dług?

Aby się tego dowiedzieć, wystarczy podzielić aktywa obrotowe przez zobowiązania krótkoterminowe, które można znaleźć w bilansie.

Stosunek bieżący = Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe

Stosunek bieżący poniżej 1 oznacza, że nie masz wystarczająco dużo, aby zapłacić za to, co jesteś winien – właśnie teraz. Idealnie, firma powinna mieć wskaźnik pomiędzy 1,5 a 3. Ważne jest, aby zrozumieć, że ta metryka zmienia się szybko, ponieważ obejmuje zadłużenie krótkoterminowe, co oznacza, że nowy rachunek lub nowa sprzedaż może spowodować jej wahania w jednym lub drugim kierunku.

Aby to ułatwić, stworzyliśmy darmowy kalkulator wskaźnika bieżącego.

Szybki wskaźnik (Acid-Test Ratio)

Szybki wskaźnik, zwany również wskaźnikiem „acid-test”, jest bardzo podobny do wskaźnika bieżącego. Główna różnica? Wskaźnik szybki wyłącza zapasy z równania.

Zapasy są technicznie uważane za aktywa obrotowe. Jednakże, w przeciwieństwie do należności, nie jest jasne, kiedy firma może oczekiwać, że zapasy zostaną sprzedane i zamienione na gotówkę. Możesz sprzedać cały ten zapas w ciągu kilku miesięcy, lub może on siedzieć na półkach magazynowych przez kilka lat. Podczas gdy inicjatywy marketingowe mogą wpływać na to, kiedy zostanie sprzedany, nie ma żadnych gwarancji.

Więc wskaźnik szybki ignoruje to i pokazuje, jak firma może pokryć krótkoterminowe zobowiązania wszystkimi aktywami obrotowymi z wyjątkiem zapasów. Oto wzór na wskaźnik płynności szybkiej.

Quick Ratio = (Aktywa obrotowe – Zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe

Jeśli zapasy stanowią większość aktywów obrotowych, wskaźnik szybki może być bardziej pomocną metryką finansową do śledzenia.

Zdobądź darmowy QuickBooks Health Check

Nawet Twoje księgi potrzebują drugiej opinii.

Jak zmierzyć wypłacalność

Przypominamy, że wypłacalność jest miarą zdolności firmy do wywiązywania się z jej długoterminowych zobowiązań. Wskaźniki, które mierzą wypłacalność, pomagają zatem lepiej zrozumieć ogólne wyniki niż wskaźniki płynności, ponieważ płynność może zmieniać się szybciej.

Sformułowanie „bycie wypłacalnym” oznacza po prostu, że jesteś w stanie spłacić wszystkie długi. Podobnie jak w przypadku płynności, istnieje kilka wskaźników finansowych, które mogą pomóc w analizie ogólnej wypłacalności firmy.

Współczynnik wypłacalności

Jeden z najbardziej powszechnych wzorów używanych do obliczania zdolności firmy do spłaty zarówno długo-, jak i krótkoterminowego zadłużenia jest określany jako współczynnik wypłacalności, który można obliczyć za pomocą następującego wzoru.

Współczynnik wypłacalności = (Dochód netto + Amortyzacja) / (Zobowiązania krótkoterminowe + długoterminowe)

Współczynnik wypłacalności patrzy na dochód po opodatkowaniu i dodaje z powrotem pozycje bezgotówkowe, takie jak amortyzacja i umorzenie przed podzieleniem przez zobowiązania. Powodem, dla którego amortyzacja i umorzenie nie są uwzględniane jest to, aby dać firmie bardziej dokładny pogląd na ich przepływy pieniężne i jak będą w stanie spłacić zobowiązania (bez uwzględniania bardziej koncepcyjnych elementów rachunkowości).

Dochód netto i amortyzacja można znaleźć w rachunku zysków i strat, podczas gdy zobowiązania krótko- i długoterminowe znajdują się w bilansie. Aby uzyskać pełny podział sprawozdań finansowych, sprawdź nasze sprawozdania finansowe cheat sheets tutaj.

Stosunek wypłacalności jest dobrą miarą zdolności firmy do spełnienia jej ogólnych zobowiązań dłużnych, lub zobowiązań, i jest dość powszechnym wskaźnikiem używanym przez kredytodawców i inwestorów. Trudność w stosowaniu tego wskaźnika polega na tym, że należy zrozumieć, co jest „normalne” dla danej branży. Akceptowane w branży współczynniki wypłacalności mogą się nieco różnić, więc odrób trochę pracy domowej i porozmawiaj z innymi w swojej branży, aby zorientować się, co jest akceptowalne dla Twojej firmy.

Współczynnik zadłużenia

Podczas gdy współczynnik wypłacalności jest podstawowym sposobem oceny wypłacalności ogółem, istnieją inne wskaźniki finansowe, które mogą pomóc zaokrąglić obraz długoterminowego zdrowia firmy. Jedną z takich metryk jest wskaźnik zadłużenia, który porównuje aktywa ogółem do zadłużenia ogółem.

Stosunek zadłużenia = zadłużenie ogółem / aktywa ogółem

Przedsiębiorstwa o wysokim wskaźniku zadłużenia, zwykle większym niż 1, są uważane za wysoce „lewarowane” lub obarczone wyższym ryzykiem niezdolności do spłaty swoich zobowiązań finansowych. W przeciwieństwie do nich, niski wskaźnik zadłużenia oznacza, że większa część aktywów firmy jest finansowana z kapitału własnego, a nie z długu.

Podobnie jak w przypadku wskaźnika wypłacalności, to, co jest uważane za akceptowalny wskaźnik zadłużenia, może się znacznie różnić, dlatego ważne jest, aby zrozumieć oczekiwania swojej branży.

Stosunek zadłużenia do aktywów

Stosunek zadłużenia do aktywów jest podobny do wskaźnika zadłużenia, ale patrzy na całkowite zobowiązania, zamiast całkowitego zadłużenia. Dług i zobowiązania są często mylone, ale te terminy nie oznaczają dokładnie tego samego. Dług odnosi się w szczególności do pożyczonych pieniędzy, podczas gdy pasywa mogą obejmować inne rodzaje zobowiązań finansowych.

Łatwy sposób, aby utrzymać to prosto? Wszystkie długi są zobowiązaniami; nie wszystkie zobowiązania są długiem.

Mając to na uwadze, oto wzór na wskaźnik zadłużenia do aktywów.

Debt-to-Asset Ratio = Total Liabilities / Total Assets

Te same ogólne zasady mają zastosowanie do analizy wskaźnika zadłużenia do aktywów. Wszystko, co jest większe niż jeden, może sygnalizować, że firma ma zbyt dużą dźwignię finansową, ale ważne jest, aby pamiętać o oczekiwaniach branży.

Twój ostateczny przewodnik po księgowości małych i średnich przedsiębiorstw

Zróbmy porządek z tymi księgami.

Jak płynność i wypłacalność współdziałają z przepływami pieniężnymi

Zmierzyłeś płynność i wypłacalność swojej firmy i nie podoba Ci się to, co widzisz. Więc co dalej?

Dostosowując to, co robisz z przepływami pieniężnymi poprzez spłatę długów lub dodawanie do nich, możesz kontrolować sposób, w jaki zarówno płynność, jak i wypłacalność pojawiają się i są postrzegane przez bankierów, inwestorów, udziałowców i kredytodawców.

Jeśli współczynniki wypłacalności Twojej firmy są zbyt wysokie, możesz rozważyć skupienie swoich wysiłków w ciągu najbliższych kilku miesięcy na spłacie długów. Dodatkowy przepływ gotówki z silnego miesiąca sprzedaży może być przeznaczony na spłatę długów, zamiast inwestowania tych pieniędzy w coś nowego.

Podobnie, jeśli masz wyjątkowo niskie współczynniki wypłacalności, teraz może być czas, aby zbadać finansowanie wzrostu, o którym myślałeś. Podczas gdy niskie wskaźniki są często pożądane, stale niskie liczby mogą być sygnałem dla zainteresowanych stron, że nie jesteś skłonny do inwestowania w nowe inicjatywy.

Jak wszystkie metryki, które mierzysz do analizy swojej małej firmy, nie metryka powinna być be-all i end-all podejmowania decyzji finansowych. Ważne jest, aby sprawdzić w kilku metrykach w regularnych odstępach czasu. To powiedziawszy, jeśli inwestorzy lub pożyczki są w przyszłości firmy, to jest to dobra praktyka, aby zacząć patrzeć na płynność i wypłacalność metryki z bardziej wnikliwym okiem.

Dowiedz się, jak ScaleFactor może pomóc Ci wykorzystać finanse Twojej firmy do jej rozwoju. Pozwól nam zaprezentować Ci spersonalizowaną wersję demonstracyjną już dziś.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.